Что такое диверсификация инвестиций

Финансы и закон

Что такое диверсификация инвестиций

Чтобы максимально снизить все риски в инвестициях, лучше всего диверсифицировать свой портфель по различным видам. И сейчас мы с вами посмотрим, какие разновидности распределения бывают.

Самый популярный из типов распределения рисков. Суть данного способа заключается в том, что вы вкладываетесь в один и тот же инструмент, но разных компаний. Например, вы вкладываетесь исключительно в акции и распределяете свои вложения между акциями Сбербанка, Роснефти, НорНикеля, «Магнита» и Гапрома.

То есть вы создаете некий акционный портфель внтутри основного. И таким образом вы снижаете свои риски по этим самым акциям.

Также важно учесть, что не стоит закупать акции одной отрасли. Например, будет неправильно купить акции сбербанка, Альфа-Банка, ВТБ и МКБ, так как это ценные бумаги одной отрасли — банковской. И если что-то нехорошее произойдет в банковской сфере, то могут пострадать все ваши активы.

Многие, например, предпочитают вкладываться исключительно в Хайпы для наибольшего обогащения. Сам знаю таких и сам раньше таким был, пока не понял, что это все хрень.

Суть данного типа заключается в том, что вы вкладываете деньги в разные активы, которые не должны пересекаться по роду своей деятельности. Примером этого могут служить следующие инструменты:

  • Ценные бумаги (Акции, облигации, ETF-фонды);
  • Криптовалюта
  • Золото и драгоценные металлы
  • Недвижимость
  • Финансовые пирамиды (тоже сюда включим)
  • Интернет-ресурсы (сайты, паблики в социальных сетях, интернет-сервисы)
  • ПАММ-счета
  • И т.д.

То есть, наша цель не просто вложить все в акции различных компаний. Наша цель — часть вложить р различные акции, другую часть в несколько криптовалют, третью часть в покупку нескольких информационных сайтов и т.д. Я не призываю вас вкладывать именно в эти инструменты, а просто привел в качестве примера.

Что такое диверсификация инвестиций

Данное распределение спасет нас от падения рынка того или иного инструмента. Например, из-за определенных причин может рухнуть целый рынок акций. И уже будет не важно, что вы вкладывали в несколько разных ценных бумаг, так как все они просядут. Конечно, данный сценарий скорее всего не произойдет, но а вдруг. В этом случае вклады в остальные инструменты будет своего рода подушкой безопасности для вас. И вы не останетесь банкротом.

Также, опытные инвесторы не советуют вкладываться в одну валюту. Часть инвестиционного портфеля лучше оставить в рублях, а часть в долларах. Если рубль будет и дальше ослабляться, а у нас все инвестиции будут в данной валюте, то это будет крайне неприятно для наших вложений. Ну а так как зеленая хрустящая валюта дяди Сэма будет дорожать, то в минусе мы не останемся.

С другой стороны всё может быть и наоборот, то есть рубль окрепнет. Тогда мы будем радоваться, что не кинули все в доллары. Хотя я сомневаюсь, что рубль сможет сильно ослабнуть. Но все же ничего исключать нельзя.

Данный способ заключается в распределении инвестиций по разным компаниям или брокерам. Например, если вы работаете на банковских депозитах, то стоит распределить все по разным банкам. То есть открыть депозит в Сбербанке, ВТБ, Альфа-Банк и Тинькофф.

Ну а если вы занимаетесь ценными бумагами, то можете распределить свои денежные средства по разным брокерам. Например часть акций вы купите в Сбербанке, часть у брокера Финам, а часть у БКС. О брокерах мы еще с вами поговорим, когда придет время. Но если ваш капитал составляет менее 300 тысяч рублей (навскидку), то смысла в такой диверсификации в принципе нет.

Выбирая того или иного брокера или компанию, с которой вы будете работать, желательно, чтобы можно было выводить деньги на разные платежные системы, банковские карты и т.д. Если случится какой-нибудь форс-мажор и та или иная платежная система закроется, то все ваши деньги могут просто пропасть.

Диверсификация — это стратегия управления рисками, которая сочетает широкий спектр инвестиций в портфеле. Смысл этого метода заключается в том, что портфель, состоящий из различных видов активов, в среднем будет приносить более высокую долгосрочную доходность и уменьшать риск каждого отдельного вложения или ценной бумаги.

Ошибки диверсификации

Типичным ошибкам инвесторов я уже посвящал отдельный тематический обзор. Давайте обсудим ошибки при распределении своих активов. Вполне вероятно, что у многих из вас, мои дорогие друзья, сложилось ошибочное мнение, которое нередко называют «наивным подходом». Это мнение, что инвестирование в максимально возможное количество инструментов – наилучший способ исключить риски.

Читайте также  Что такое рефинансирование

К огромному сожалению, такой принцип не работает. Это связано с тем, что вложения в множество отраслей приводит к переизбытку портфеля. Очень важно, чтобы инструментов было ровно столько, сколько вы сможете контролировать. В противном случае, вы просто станете владельцем инвестиционного винегрета, в котором будет царить вечный хаос и невозможно будет разобраться.

Кроме того, ни одно вложение не должно выполняться бездумно. Прежде чем отправить свой капитал «на работу», проведите оценку рисков приглянувшихся вам инвестиционных проектов. Для этого я советую вам досконально изучить не только инвестиционные риски, как таковые, но и познакомиться с их классификацией.

Многие начинающие инвесторы допускают типичные ошибки в ходе т.н. «наивной» или бессистемной диверсификации. Они просто включают в свой портфель разные бумаги и классы активов не думая о том, от каких конкретно рисков они защищаются.

Правильно диверсифицированный портфель напоминает собой стену, в которой каждый «камень» обточен и подогнан по размеру. Произвольно собранный портфель по факту предоставляет собой груду этих самых камней без какого-либо намека на форму.

Каких ошибок следует избегать:

  • набирать в портфель только акции или только облигации, оптимальное их соотношение 70 / 30 или, к примеру, 50 / 50;
  • приобретать бумаги компаний одной отрасли, например, нефтяной;
  • брать акции компаний-конкурентов в надежде, что если у одной будут успехи, то ее акции вырастут, а другой – упадут (на самом деле котировки акций больше зависят от ситуации во всей отрасли, чем от конкурентной борьбы, наглядный пример – современный российский ритейл);
  • приобретать бумаги в одной валюте или только одной страны.

Совет!

Не надо производить слишком широкую диверсификацию рисков, которая может снижать доходность без практической пользы. Оптимальным считается распределение капитала по 10-15 эмитентам – в таком портфеле удается снизить риски до 90%. При добавлении активов изменение кривой риска практически не происходит. Добавлять в портфель большее число активов имеет смысл только для увеличения потенциальной доходности, а не для уменьшения рисков.

Основы диверсификации

Диверсификация стремится сгладить несистематические события риска в портфеле, поэтому положительные результаты одних инвестиций нейтрализуют отрицательные показатели других. Преимущества диверсификации сохраняются только в том случае, если ценные бумаги в портфеле не имеют идеальной корреляции, то есть они по-разному, зачастую противоположным образом, влияют на рынок.

Исследования и математические модели показали, что поддержание хорошо диверсифицированного портфеля из 25-30 акций дает наиболее рентабельный уровень снижения риска. Инвестиции в большее количество ценных бумаг создают дополнительные преимущества диверсификации, хотя и с существенно меньшими ставками доходности.

Диверсификация в современной экономике

Не могу не отметить и то, что чрезмерная диверсификация влечет за собой усреднение доходности вашего инвестиционного портфеля с общей рыночной тенденцией. На сегодняшний день мы имеем крайне неустойчивую из-за кризисов финансовую ситуацию. Именно из-за этого диверсификацию рисков инвестиционного портфеля применяют все реже и реже.

Например, У. Баффет предлагает обратный диверсификации метод страхования капитала – концентрацию. То есть, чтобы сберечь свои средства от потерь, следует распределить их между активами нескольких видов, но сфокусироваться при этом на одном или двух из них. Это позволит вести оперативное управление доходностью и рисками этих объектов.

Поскольку никто из нас не способен видеть будущее, спекуляцию на финансовом рынке можно в некотором роде сравнить с религией. Выбирать активы вам, как инвесторам, придется исключительно на основе того, во что вы «верите». То есть, в первую очередь, вам предстоит определить, какие рынки и классы активов позволят вам получить в будущем наибольшую прибыль при заданном риске.

Проведите финансовую оценку выбранного инвестиционного проекта и решите, какой уровень риска является для вас приемлемым. Если вы готовы рисковать и рассчитываете на высокую прибыль, имеет смысл вложить средства в акции, сырьевые товары, драгметаллы и активы развивающихся рынков. Если же у вас нет желания связываться с чересчур рискованными активами, имеет смысл обратить внимание на долговой инструментарий с высоким рейтингом.

Что такое диверсификация в инвестициях простыми словами

Ни в коем случае не гонитесь за стратегией «тотальной» диверсификации. Это может не только не оправдать ваших ожиданий, но и потребует от вас глубоких знаний.

Читайте также  Рефинансирование кредитов в Сбербанке — условия программ для физических лиц

Диверсификация по классам активов и средств

Управляющие фондами и инвесторы часто диверсифицируют свои инвестиции по классам активов и определяют, какой процент портфеля следует выделить каждому. Классы могут включать в себя:

  1. Акции различных компаний.
  2. Облигации — государственные и корпоративные долговые инструменты с фиксированным доходом.
  3. Недвижимость — земля, здания, природные ресурсы, сельское хозяйство, животноводство, а также водные и минеральные месторождения.
  4. Биржевые фонды (ETF) — товарная корзина ценных бумаг, которые следуют за индексом, товаром или сектором товаров.
  5. Денежные средства и краткосрочные денежные эквиваленты (CCE) — казначейские векселя, депозитный сертификат (CD), средства денежного рынка и другие краткосрочные инвестиции с низким уровнем риска.Что такое диверсификация инвестиций

Затем они будут диверсифицировать инвестиции в пределах классов активов, например, путем выбора акций из различных секторов, имеющих тенденцию к низкой доходности, или путем выбора акций с различной рыночной капитализацией. В случае облигаций инвесторы могут выбирать из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, казначейских облигаций, государственных и муниципальных облигаций, высокодоходных облигаций и других.

Заключение

Крайне важно отдавать себе отчет в том, что рынок – это очень многогранное и крайне относительное понятие. Вы можете провести идеальную диверсификацию своего портфеля, сведя до минимума его подверженность инвестиционными рискам, но при этом оказаться совершенно безоружным перед неспецифическими рисками финансового сектора.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Диверсификация по странам

Инвесторы могут получить дополнительные диверсификационные выгоды, инвестируя в иностранные ценные бумаги, поскольку они, как правило, менее тесно связаны с внутренними ценными бумагами. Например, силы, угнетающие экономику США, могут не повлиять на экономику Японии таким же образом. Таким образом, владение японскими акциями дает инвестору небольшую подушку защиты от потерь во время американского экономического спада.

Диверсификация для розничных инвесторов

Ограничения по времени и бюджету могут затруднить неинституциональным инвесторам, то есть частным лицам, создание адекватно диверсифицированного портфеля. Эта проблема является основной причиной, почему паевые инвестиционные фонды так популярны среди розничных инвесторов. Покупка акций во взаимном фонде предлагает недорогой способ диверсифицировать инвестиции.

В то время как взаимные фонды обеспечивают диверсификацию по различным классам активов, биржевые фонды (ETF) предоставляют инвесторам доступ к узким рынкам, таким как биржевые товары и международные торговые площадки, к которым обычно было бы трудно получить доступ. Человек с портфелем в 100 000 долларов может распределить инвестиции между ETF без перекрытия.

Недостатки диверсификации

Пониженный риск, буфер волатильности: плюсов диверсификации много. Однако есть и недостатки. Чем больше авуаров в портфеле, тем больше времени уходит на управление, и тем дороже, так как покупка и продажа множества различных вложений требует больше комиссионных за транзакции и брокерских комиссий. Что более важно, стратегия распространения диверсификации работает в обоих направлениях, уменьшая как риск, так и вознаграждение.

Допустим, вы разделили $ 120 000 в равных долях между акциями шести компаний, и стоимость одной из них удваивается, а остальные не изменились в цене. Ваша первоначальная ставка в 20 000 долларов сейчас стоит 40 000 долларов. Конечно, вы много заработали, но не так много, как если бы все эти 120 000 долларов были вложены в эту компанию.

Интеллектуальные бета-версии инвестиционных портфелей

Что такое диверсификация инвестиций

Ну а теперь давайте взглянем, пример того, как лучше распределять риски. Сразу хочу сказать, что здесь всё показано в качестве примера и я ни в коем случае не призываю делать также. Тут надо уже смотреть за ситуацией на рынке. Начнем с определения рисков самого портфеля.

Как мы знаем, риски можно условно разделить консервативные (низкие), умеренные (средние) и агрессивные (высокие). Нам нужно определиться, какой портфель у вас будет в среднем. Лично я для себя решил делать умеренный инвестиционный портфель, туда будут в ходить следующие активы (предварительно и примерно):

  • Консервативные — 30%
  • Умеренные — 50%
  • Агрессивные — 20%

Лично я для себя отметил следующие активы:

  • Облигации (консервативные);
  • Акции (умеренные)
  • ETF-Фонды (консервативные и умеренные)
  • Форекс (автоматизированная торговля) (умеренные)
  • Криптовалюта (агрессивные)

Данный портфель уже диверсифицирован по транзитному и видовому признаку. Но это еще не все. Нам нужно распределить все наши активы и по другим видам. Поэтому поступаем следующим образом:

  • Покупаем облигации федерального займа и по разным отраслям (например, банковская сфера, нефтегазовый сектор и машиностроение);
  • Покупаем акции российских и американских компаний (Сбербанк, Лукойл, Норникель, Apple, Microsoft, McDonalds и т.д.). Соответственно, часть акций у нас буде в рублях, а часть в долларах.
  • ETF-фонды берем как консервативные (на облигации), так и умеренные (на акции). Ориентируемся также как на российские, так и на зарубежные компании.
  • Криптовалюта. Ну тут все понятно. Просто покупаем несколько различных видов криптовалюты (Bitcoin, Ripple, Litecoin и т.д.).
  • Ну а Хайпы (если они у вас будут) также стоит распределить по некоторым параметрам, например Фасты (наиболее рискованные и наиболее прибыльные. Окупаемость в районе 1 месяца), среднепроцентники (выход в безубыток 2-3 месяца) и низкопроцентники (окупаемость до полугода).
Читайте также  Что такое предварительный договор купли-продажи Сбербанка

Таким образом мы смогли прикрыть все тылы и распределить риски по всем видам. Такая стратегия является наиболее оптимальной для инвестирования. По крайней мере, при каких-либо форсмажорных обстоятельствах вы потеряете лишь небольшую часть от вашего портфеля. Зато остальные активы смогут перебить потери. Поэтому важно распределять все риски в инвестировании.

Надеюсь, что я мог донести вам понятие диверсификации простыми словами. Но если вы хотите научиться правильно инвестировать средства для получения пассивного дохода в будущем, то рекомендую вам посетить отличный бесплатный двухнедельный тренинг от профессионального инвестора Федора Сидорова. Вся информация разложена по полочкам и онаподается действительно понятным языком. Если бы не он, то я так бы и не занялся инвестированием. Поэтому очень рекомендую.

Чтобы сбалансировать ваш инвестиционный портфель, достаточно придерживаться простых правил инвестирования:

  • в ходе диверсификации рисков не бездумно добавляйте в портфель активы, а снижайте конкретный класс рисков (страновые, отраслевые и т.д.);
  • необходимо, чтобы активы коррелировали между собой при изменении ситуации на рынке – так вы сможете зарабатывать в любом случае;
  • используйте разные классы активов и хеджируйте риски (например, одновременно покупая акции и золото или акции и опционы на них же);
  • применяйте ребалансировку для возвращения портфеля к исходному виду.

Что такое диверсификация инвестиций

Последнее правило требует уточнения. Например, вы купили 10 разных акций в равных пропорциях, но через год одна из них стала занимать 20% в портфеле, две других – по 5%, а остальные не изменились. Ваша задача: продать некоторое количество подорожавших акций и докупить подешевевшие так, чтобы вернуться к изначальной пропорции.

По факту вы реализуете правило «покупай дешевле – продавай дороже», а также снимаете риски неравномерного распределения активов. Если ребалансировку не проводить, то подорожавшая акция на следующий год может потерять свои позиции, и вы упустите прибыль. А упавшие акции подорожают, но вы не сможете заработать на их росте, так как не купили их дешево.

Таки образом, грамотная диверсификация рисков позволяет избежать убытков и нарастить прибыль. Используйте эти возможности с умом.

Умные бета-стратегии предлагают диверсификацию, отслеживая основные показатели, но не обязательно взвешивают акции в соответствии с их рыночной капитализацией. Менеджеры ETF дополнительно анализируют проблемы с акциями по основным показателям и перебалансируют портфели в соответствии с объективным анализом, а не только с размером компании.

Интеллектуальная бета-версия подчеркивает необходимость учета инвестиционных факторов или неэффективности рынка на основе правил и прозрачности. Умные бета-стратегии могут использовать альтернативные схемы взвешивания, такие как волатильность, ликвидность, качество, стоимость, размер и импульс. В 2019 году интеллектуальные бета-фонды будут обладать совокупными активами в размере 880 миллиардов долларов.

Например, по состоянию на март 2019 года ETF фонд iShares содержит 125 акций США с крупной и средней капитализацией. Сосредоточившись на рентабельности собственного капитала (ROE), соотношении долга к собственному капиталу, а не только на рыночной капитализации, ETF получил доход 90,49% в совокупности с момента своего создания в июле 2013 года. Аналогичные инвестиции в индекс S{amp}amp;P 500 выросли на 66,33%.

Пример диверсификации инвестиционного портфеля

Скажем, агрессивный инвестор, который может взять на себя более высокий уровень риска, желает построить портфель, состоящий из японских акций, австралийских облигаций и хлопковых фьючерсов. Например, он может купить доли в японском Фонде ETF iShares MSCI, ETF Индекса государственных облигаций Австралии и в IPT Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN.

Благодаря такому сочетанию акций ETF, благодаря особым качествам целевых классов активов и прозрачности вложений, инвестор обеспечивает настоящую диверсификацию своих активов. Кроме того, с различными корреляциями или реакциями на внешние влияния среди ценных бумаг они могут немного уменьшить подверженность риску.

Оцените статью
Просто о финансах
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.